2019總結(jié)
馬云最新刷屏演講中提及,2019年最不容易的是,以往可能是部分人不容易,2019年可能是大部分不銹鋼水管企業(yè)不容易。
誠然,就單我們不銹鋼水管行業(yè),全年從年初上漲開局到年尾下跌收尾,走出一波繁花的弧線后又回到了原點(diǎn),正如今年的流行語所言,“我太難了”。
回顧2019年不銹鋼水管行情,在鎳市變幻莫測、鋼廠操作等各方消息刺激下,304價(jià)格走勢(shì)大幅漲跌波動(dòng)頻繁,最高值與最低值價(jià)差最大達(dá)2000元/噸,且冷熱價(jià)差縮小明顯。
主要走勢(shì)為:2019年1-3月價(jià)格出現(xiàn)一波小幅度反彈;三八節(jié)過后,就來個(gè)直線下滑到6月底7月初,價(jià)格出現(xiàn)歷史低點(diǎn)。
7月中旬價(jià)格開始緩慢上漲,隨著印尼禁礦信息帶來的原材料價(jià)格大幅拉漲,不銹鋼價(jià)格出現(xiàn)了明顯的上漲。但價(jià)格上漲的過程中,消費(fèi)并未出現(xiàn)明顯旺季特征,現(xiàn)貨庫存大增,不斷突破歷史新高。
10月過后,前期拉漲的鎳價(jià)開始回落,疊加不銹鋼期貨下跌和需求依舊毫無起色,不銹鋼價(jià)格在一片下跌的氣氛開始拋貨,重回弱勢(shì)。
如果說304不銹鋼水管還有起伏,那么201方面,因?yàn)楹嚤壤?,整體上受鎳價(jià)影響不及304波動(dòng)那么大,它更多的是考慮供需基本面和鋼廠之間廝殺的烈度。
今年各鋼廠間通過減低鎳含量來降低成本而增產(chǎn)明顯,J2、J5漸成主流,價(jià)格戰(zhàn)從未間斷,全年整體看價(jià)格一路下滑,未見有明顯反彈特征,最高值與最低值差價(jià)超1000元/噸。
由此看,2019年全年的不銹鋼水管價(jià)格跨度值大,漲跌的頻率加大了市場把握行情的難度,高進(jìn)低出的大有人在。那么,2020年該如何把握好低進(jìn)高出?有人發(fā)布了2020年最新的不銹鋼水管價(jià)格走勢(shì)圖,具體如下:
那么,2020年哪些方面值得關(guān)注?
礦端不確定因素,或?qū)⒅鲗?dǎo)鎳價(jià)走勢(shì)
2020年全球鎳供應(yīng)缺口將較2019年有所擴(kuò)大,礦端的不確定因素或?qū)⒅鲗?dǎo)鎳價(jià)走勢(shì),價(jià)格波動(dòng)仍將較為劇烈。
隨著印尼提前禁礦政策落地,我國鎳礦進(jìn)口格局或隨之發(fā)生變化,主要供應(yīng)或由菲律賓來滿足。由于原料短缺,2020年我國鎳鐵冶煉企業(yè)會(huì)有減產(chǎn)。但從長遠(yuǎn)來看,未來我國缺鎳礦但并不缺鎳鐵,印尼鎳鐵可能會(huì)成為我國不銹鋼生產(chǎn)中的重要鎳原料。
期貨上市,指引不銹鋼價(jià)格
當(dāng)前期貨交易的是冷軋不銹鋼,據(jù)我的不銹鋼網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì),我國不銹鋼冷軋產(chǎn)能在2000萬噸左右,而不銹鋼期貨注冊(cè)企業(yè)冷軋產(chǎn)能占比在40.5%左右。注冊(cè)企業(yè)300系冷軋產(chǎn)量約為310萬噸/年,占比約54.3%。
從2019年三季度期貨上市之后,對(duì)現(xiàn)貨的影響來看,不銹鋼期貨己成功牽引不銹鋼水管現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)。
產(chǎn)能不斷擴(kuò)大,未來供應(yīng)壓力上升
2019年以來,不銹鋼市場一直呈現(xiàn)高產(chǎn)量、累庫存狀態(tài)。2019年中國32家不銹鋼企業(yè)粗鋼年產(chǎn)能3230萬噸,粗鋼總產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到2873萬噸。
這也導(dǎo)致了庫存的持續(xù)累積,佛山、無錫兩地社會(huì)庫存從去年年底的32萬噸已升至目前近60萬噸的高庫。
當(dāng)前我國的不銹鋼水管新增產(chǎn)能主要以普碳鋼產(chǎn)能置換為主。預(yù)計(jì)2020年各系列產(chǎn)量將繼續(xù)增長,增量可能仍集中在200系和300系。不過具體的產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度仍取決于企業(yè)資金、國家政策、以及行業(yè)利潤等。
以下為中國不銹鋼新增煉鋼產(chǎn)能具體情況:
印尼不銹鋼:投產(chǎn)進(jìn)度可能放緩
當(dāng)前青山在印尼的三期不銹鋼項(xiàng)目已經(jīng)全部落地,后期主要關(guān)注重心是德龍印尼不銹鋼,其一期100萬噸產(chǎn)能可能延后2020年初投產(chǎn)。若該產(chǎn)能正式投放,印尼的不銹鋼產(chǎn)能高達(dá)400萬噸/年。
不過因印尼國內(nèi)的消費(fèi)市場較小,印尼不銹鋼主要用于出口,但受我國及其他國家對(duì)其發(fā)起反傾銷調(diào)查,導(dǎo)致其出口銷路受限。預(yù)估印尼不銹鋼在產(chǎn)能消化途徑的問題還沒得到有效解決之前,印尼不銹鋼投產(chǎn)可能會(huì)相對(duì)謹(jǐn)慎。
反傾銷加劇,警惕進(jìn)出口風(fēng)險(xiǎn)
由于全球的貿(mào)易保護(hù)主義,中國在對(duì)印尼反傾銷的同時(shí),中國也受到來自歐盟、印度、巴西、臺(tái)灣地區(qū)等的反傾銷調(diào)查,導(dǎo)致今年進(jìn)出口雙降。
根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),今年1-10月份,我國進(jìn)口不銹鋼97萬噸,同比下滑40%,其中從印尼進(jìn)口量下滑57%至44萬噸;同期中國出口301萬噸,同比下滑12%。雖然從2019年凈出口數(shù)據(jù)顯現(xiàn)出了凈出口增長,但主因并非出口量增加,而是進(jìn)口因反傾銷出現(xiàn)大幅度下滑所致。
但值得注意的是,近日海關(guān)方面已確認(rèn)“正方形截面的不銹鋼鋼坯”,即不銹鋼方坯并不屬于反傾銷征收范圍,未來該產(chǎn)品進(jìn)口量或會(huì)增加。
因此,反傾銷是把雙刃劍,雖然保護(hù)了我國免受印尼低成本不銹鋼沖擊,但也一定程度限制了我國出口。預(yù)計(jì)2020年除中國外的全球不銹鋼需求明年將幾乎停滯,歐洲需求萎縮,美國增速放緩,未來不銹鋼消費(fèi)仍看內(nèi)需拉動(dòng)。
下游應(yīng)用廣泛,總體需求穩(wěn)中有升
我國不銹鋼表觀消費(fèi)量自2001年起持續(xù)增長,但近年來增速放緩。2018年,我國不銹鋼表觀消費(fèi)量為2132.36萬噸,預(yù)計(jì)2019 年為2460萬噸。
按下游行業(yè)分,金屬制品占27.61%,建筑業(yè)占24.57%,工程機(jī)械占18.40%,交通占11.09%,電力機(jī)械占11.04%,機(jī)動(dòng)車和零部件占7.29%。
根據(jù)ISSF數(shù)據(jù),2020年中國不銹鋼消費(fèi)增速將達(dá)到7.2%,較2019年的8.6%有所下滑。主要需求增量為:不銹鋼日用品、建筑業(yè)、船運(yùn)。
激蕩的2019年即將過去,不管這一年是遺憾錯(cuò)過大行情,還是喜悅躲過了不少雷,最后都請(qǐng)不銹鋼水管人對(duì)自己說聲謝謝,感謝辛苦一年的自己。2020年,我們又將會(huì)迎來新的開始!