鋼價(jià)上漲了,高爐復(fù)工了, 鋼企回暖小船說(shuō)翻就翻嗎?
“2016年2月底、3月初開(kāi)始,伴隨著不銹鋼工業(yè)焊管價(jià)格的回升,鐵礦石的價(jià)格也開(kāi)始回升,且其漲幅超過(guò)不銹鋼工業(yè)焊管價(jià)格,而鐵礦石價(jià)格快速上漲,勢(shì)必會(huì)吞噬不銹鋼工業(yè)焊管等鋼材價(jià)格上漲帶來(lái)的利潤(rùn)空間。”
更甚者,當(dāng)前不銹鋼工業(yè)焊管等鋼鐵下游的用鋼需求并未明顯改善,整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的下行周期可能還會(huì)繼續(xù),如今不銹鋼工業(yè)焊管等鋼價(jià)和礦價(jià)的齊漲局面是曇花一現(xiàn),還是觸底回暖?而在不銹鋼工業(yè)焊管行業(yè)去產(chǎn)能的大背景下,已經(jīng)過(guò)半虧損的不銹鋼工業(yè)焊管鋼企們命運(yùn)如何?
部分高爐已復(fù)工
“今年2月底3月初,不銹鋼工業(yè)焊管價(jià)格開(kāi)始回升。”王利群透露,其中,3月第二周平均每噸鋼材價(jià)格上漲將近四百塊錢(qián),而此后的第三周、第四周雖有所調(diào)整,但是總體仍上漲。鞍鋼股份有限公司副總經(jīng)理徐世帥也補(bǔ)充,對(duì)比去年12月之前,國(guó)內(nèi)不銹鋼工業(yè)焊管價(jià)格已上漲超過(guò)3成。
在不銹鋼工業(yè)焊管鋼企經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)4年的業(yè)績(jī)下滑和虧損后,這種“遲到的”上漲對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是興奮的。徐世帥提供的數(shù)據(jù)顯示,2011年10月份至今,中國(guó)鋼材價(jià)格從每噸122元左右下降到每噸54.48元的低點(diǎn),而2015年也成了中國(guó)鋼鐵行業(yè)效益差的一年,中鋼協(xié)會(huì)全年累計(jì)虧損超過(guò)一千億元。
“這種價(jià)格背景下,不銹鋼工業(yè)焊管價(jià)格已與價(jià)值背離,所以這種價(jià)格的回升是正常的。”王利群表示,當(dāng)前低迷的鋼鐵行業(yè)需要鋼價(jià)上漲來(lái)支撐行業(yè)的繼續(xù)發(fā)展,但價(jià)格的回升可能導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)量的重新上漲,與去產(chǎn)能的政策背離。今年以來(lái),其走訪全國(guó)200多家鋼廠時(shí)發(fā)現(xiàn),已有60多家鋼企已停掉的高爐重新復(fù)工。
鐵礦價(jià)格回升超鋼材
鐵礦石的價(jià)格也緊隨鋼價(jià)回升,漲幅超過(guò)不銹鋼工業(yè)焊管價(jià)格價(jià)格。徐世帥也表示,近些年來(lái),進(jìn)口鐵礦石價(jià)格雖逐年調(diào)整但除2015年有較大幅下跌以外,其他年份礦石價(jià)格降幅較小,礦價(jià)和鋼價(jià)嚴(yán)重失衡。且眾多投資機(jī)構(gòu)都一致看好鐵礦石的保值能力,“在和鋼材的同步回升過(guò)程中,每次鐵礦石都比鋼材的幅度來(lái)得要大。”一位從事該行業(yè)的基金經(jīng)理告訴記者。
“而鐵礦石價(jià)格快速上漲,勢(shì)必會(huì)吞噬鋼材價(jià)格上漲帶來(lái)的利潤(rùn)空間。”王利群也表示,形成這種現(xiàn)象的原因則是國(guó)際鐵礦石進(jìn)口地來(lái)源的集中和對(duì)海外礦石依存度的提升。
從鐵礦石進(jìn)口地來(lái)說(shuō),近幾年我國(guó)從澳大利亞和巴西的進(jìn)口比重逐年增加,2015年以上兩個(gè)國(guó)家的進(jìn)口比重達(dá)84.2%,從其他地區(qū)進(jìn)口比重下降15.8%,我國(guó)鐵礦石進(jìn)口來(lái)源地?cái)?shù)量也日益下降,2013年,我國(guó)從68個(gè)國(guó)家進(jìn)口鐵礦石,2016年前兩個(gè)月鐵礦石進(jìn)口國(guó)已降至31個(gè)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)則對(duì)海外礦石依存度還在提升,2015年我國(guó)鐵礦石對(duì)外的依存度達(dá)到84%,較2010年提高了64個(gè)百分點(diǎn)。今年1-2月份,我國(guó)鐵礦石對(duì)外依存度高達(dá)86.7%。
“且對(duì)于眾多不銹鋼工業(yè)焊管鋼企來(lái)說(shuō),在鐵礦石上的議價(jià)能力顯得十分薄弱。”津西國(guó)際貿(mào)易有限公司副總經(jīng)理龐大航告訴記者,因?yàn)槲覈?guó)不銹鋼工業(yè)焊管材料行業(yè)的集中度十分低,導(dǎo)致了我們?cè)阼F礦石的價(jià)格上沒(méi)有發(fā)言權(quán)。
不過(guò),這種價(jià)格回調(diào)的持續(xù)性也很難說(shuō)。佛山市永穗不銹鋼有限公司表示,從鋼鐵的需求端來(lái)看,全國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然處在溫和狀態(tài),也仍然存在下行的風(fēng)險(xiǎn),全球經(jīng)濟(jì)增速放緩,需求減弱,產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾突出,所以全球的鋼鐵行業(yè)進(jìn)入了深度調(diào)整發(fā)展階段,這個(gè)階段的特征就是出現(xiàn)產(chǎn)量下降,價(jià)格低迷,企業(yè)實(shí)際產(chǎn)業(yè)面臨著很多很大的困難。
對(duì)于大多數(shù)鋼企來(lái)說(shuō),此輪鋼價(jià)的回暖似乎有些脫離市場(chǎng)規(guī)律。龐大航說(shuō),從中長(zhǎng)期來(lái)看,鋼材的下游市場(chǎng)集中在基礎(chǔ)建設(shè)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)上,在過(guò)去的黃金十年中,伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展,基礎(chǔ)建設(shè)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)已經(jīng)幾乎接近峰值。在這樣的大環(huán)境下,未來(lái)鋼材的需求并不會(huì)像過(guò)去十年這般大。由于對(duì)市場(chǎng)需求缺乏信心,更多的鋼廠則選擇了保持觀望的態(tài)度。“民營(yíng)企業(yè)仍舊沒(méi)錢(qián)開(kāi)工,在資金方面我們不能和國(guó)企比。不過(guò)如果有資金,且回暖勢(shì)頭持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)我們也會(huì)開(kāi)工。”
鋼企面對(duì)諸多困難
“鋼企面臨的問(wèn)題首先是產(chǎn)能利用率持續(xù)下降的問(wèn)題。”2015年,我國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率71.2%,同期全球產(chǎn)能利用率為69.7%,產(chǎn)能過(guò)剩矛盾進(jìn)一步凸顯。而利用率下降后帶來(lái)的則是鋼價(jià)的持續(xù)下降,同時(shí)企業(yè)的效益就很差,去年中國(guó)大型鋼企的盈利狀況是差的。
當(dāng)前,國(guó)際貿(mào)易對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的壓力也很大。去年,中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品出口達(dá)到1.12億噸,量有一定的增幅,“但由此給國(guó)際市場(chǎng)帶來(lái)了很多的壓力,去年,針對(duì)中國(guó)鋼企的反傾銷(xiāo)案例發(fā)生了37起,已是2013和2014年的數(shù)量總和,而今年到現(xiàn)在為止也已發(fā)生14起,”王利群表示,如果中國(guó)鋼企出口量繼續(xù)增加,反傾銷(xiāo)案例會(huì)影響我們出口,涉及到的數(shù)量會(huì)越來(lái)越大。而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上,2011年以來(lái)鋼鐵行業(yè)中集中度進(jìn)一步下滑,加劇了行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng),降低了企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率。
“國(guó)務(wù)院下發(fā)的6號(hào)文件,說(shuō)明政府對(duì)化解產(chǎn)能這件事重視程度是前所未有的,它肯定會(huì)有效果。此外,市場(chǎng)確實(shí)走到今天這樣的程度,會(huì)支撐化解產(chǎn)能的效果。”王利群表示,企業(yè)都希望其他同行去產(chǎn)能,地方政府也會(huì)偏愛(ài)區(qū)域內(nèi)鋼企,但產(chǎn)能過(guò)剩了,你要想走得好,就肯定得關(guān)閉,就有企業(yè)需要停產(chǎn),如果大家不能這么想,去產(chǎn)能政策的效果就會(huì)打折扣,不過(guò),隨著市場(chǎng)走勢(shì)和國(guó)家的推動(dòng),這些觀念預(yù)計(jì)會(huì)有很大的變化。
評(píng)價(jià)鋼鐵行業(yè)就是采購(gòu)經(jīng)營(yíng)指數(shù),鞍鋼股份原采購(gòu)中心總經(jīng)理劉華濤則表示,今年3月,我國(guó)鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)49.7%,盡管環(huán)比升高0.7%,但連續(xù)23個(gè)月處于榮枯線下。新訂單指數(shù)明顯回升,但受出口倒掛影響,3月新出口訂單指數(shù)36.9%,急降9.3%。
在這種情況下,鋼企面臨的現(xiàn)狀則是,上下游市場(chǎng)價(jià)格變化不同步。“鐵礦石價(jià)格在每個(gè)反彈的波動(dòng)中,都緊隨著鋼材價(jià)格啟動(dòng),而且漲幅和周期都超過(guò)了鋼材的幅度。”劉華濤說(shuō),這就是因?yàn)閲?guó)內(nèi)鋼材的產(chǎn)業(yè)集中度下降,企業(yè)間無(wú)序競(jìng)爭(zhēng),再加上四大礦山企業(yè)的低位價(jià)格提高導(dǎo)致的,這也是說(shuō)明我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈不穩(wěn)定運(yùn)行。
此外,對(duì)以長(zhǎng)協(xié)礦為主、裝船月定價(jià)的大型鋼廠來(lái)說(shuō),由于存在1-3個(gè)月的采購(gòu)、運(yùn)輸、商檢、回運(yùn)、使用周期,這種價(jià)格背離情況更為嚴(yán)重,劉華濤說(shuō),行業(yè)內(nèi)存在經(jīng)常性的原料與鋼材市場(chǎng)走勢(shì)不同步,對(duì)成本控制及生產(chǎn)安排帶來(lái)極大的困難。
而對(duì)鋼鐵實(shí)業(yè)來(lái)說(shuō),鐵礦石期貨參與者與成交量持續(xù)快速加大,期貨市場(chǎng)參與者中短期的熱錢(qián)快錢(qián)的巨量流動(dòng),使期貨市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)生了背離,甚至達(dá)到了期貨左右現(xiàn)貨市場(chǎng)的程度,實(shí)體產(chǎn)業(yè)客戶長(zhǎng)期穩(wěn)定機(jī)構(gòu)投資者的份額在下降,造成了市場(chǎng)的暴漲暴跌,讓鋼廠無(wú)所適從。
為彌補(bǔ)損失,還有不銹鋼工業(yè)焊管鋼廠參與期貨套保,鎖定當(dāng)期利潤(rùn)水平,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),劉華濤說(shuō),“但終套保在虧損線下。”因此,黑色產(chǎn)業(yè)鏈目前仍處于寒冬期,不銹鋼工業(yè)焊管價(jià)格已處于冰凍期,去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化重組,綠色鋼鐵產(chǎn)業(yè)仍有較長(zhǎng)的路要走。
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