然而，迎來王炸，轟炸！政治局再“點名”大宗商品，亢奮的市場遭遇當(dāng)頭一棒...

宏觀“黑天鵝”襲來

1. “7·30”政治局會議上除了對“減碳”政策的進一步明確外，還提出了大宗商品保供穩(wěn)價。尤其是“保供”二字，鋼廠實際限產(chǎn)量或不如預(yù)期。

2.未來國內(nèi)煤炭供應(yīng)增加，發(fā)電量也隨之提升，將緩解原料——鉻鐵供應(yīng)緊張的局面。

3.疫情殺了個回馬槍，多地設(shè)置防疫卡點，封路下司機不肯跑車，發(fā)貨困難，運費大漲！

4.中美制造業(yè)擴張步伐放緩，市場對下半年需求存有憂慮。

倫鎳、期貨集體跳水

不銹鋼水管市場兩大參照物——倫鎳和期貨，進入8月后一路亮“綠燈”，隔夜倫鎳終于回漲，小漲125收于19385美元/噸，但較19960最高點累跌近600美元！

倫鎳走勢圖*

獲利盤大幅出逃，不銹鋼期貨2019主力連失20000、19000兩大關(guān)口！較前期高點跌超1300！一夜回到解放前！

不銹鋼主力2019走勢圖*

鋼廠檢修、限產(chǎn)節(jié)奏有變化

限電、檢修減產(chǎn)已無新故事可炒，各種主題都被說了一遍后，下游開始不買賬！計劃檢修的鋼廠又宣布繼續(xù)開工。

1、東方特鋼原定于8月初檢修暫不啟動，現(xiàn)檢修時間待定，市場熱軋惜售不再。

2、山東盛陽原料問題已解決，304熱軋五尺已開始接單。

3、河南金匯受雨水影響半月之久，目前生產(chǎn)全面恢復(fù)。

4、北港新材因缺電等影響，預(yù)計8月產(chǎn)量或?qū)⒖s減50%以上。

5、德龍鋼廠也因原料出現(xiàn)缺口，8月份即將減產(chǎn)304產(chǎn)量。

各種優(yōu)惠、議價重出江湖

隨著鎳價期貨失勢，越來越多獲利商家跟低搶跑，各種優(yōu)惠、議價重出江湖，304跌500-700！201跌200-500！競價激烈下，304冷軋大廠資源20000元/噸的價格也岌岌可危。

截稿前，304冷軋，大廠資源報21100-21500元/噸，民營資源報19800-20200元/噸；304熱軋民營資源報19200-19300元/噸。

跌價情緒彌漫到201，但下半年201減產(chǎn)已成定局，缺貨=漲價的邏輯下，商家仍持樂觀心態(tài)。截稿前，201J1冷軋報10500-10750元/噸，J2/J5冷軋報10300元/噸，J1熱軋10600-10700元/噸，J2/J5熱軋報10200-10300元/噸。

綜述，目前需要明確的：一個是，不銹鋼水管市場情緒并未崩塌，大多為獲利離場；第二，減產(chǎn)思路未變，只是在力度和節(jié)奏方面有所調(diào)整。第三，前期拉漲迅速兇猛，現(xiàn)在稍微回落也實屬正常，鋼廠在挺價，市場并未大跌風(fēng)險，仍有反攻契機。